[观察经纪人]观察

资料来源：安全时间 中国的安全行业正在从规模到质量进行数字革命。当关于Huatai证券信息技术的信息在2024年达到24.5亿元人民币时，相当于一家中型技术公司的年度研发预算，这种数字变化的深度和范围超出了市场的想象。在深化资本市场改革的后方，数字能力从辅助工具到主要竞争的主要要素，这些竞争重建了安全行业的生态模式。 划分均匀竞争的逻辑。共同增加对数字建设的投资的家庭证券公司的浪潮本质上是不可避免的工业发展历史选择。最低，在注册系统改革之前，经纪人业务委员会的自由化，传统渠道业务的价值继续撤退。在2023年，安全行业委员会的平均比率下降到一万年前的2.3％，比十年前下降了82％。在这种情况下，数字化转型已成为打破同质竞争的主要途径。 借鉴国际发展经验的逻辑。摩根士丹利（Morgan Stanley）在2015年启动了“数字LEAP”计划，该计划将通过研究机器来优化财富管理的分配，并在三年内将客户的资产规模提高40％。高盛萨克斯（Goldman Sachs）被定位为一家技术公司，其大型平台已经形成了一个完整的机构服务生态系统。同行在成熟市场投资的同龄人的成功案例表明，数字能力已通过旋转成为国际投资银行的重大竞争。 国内市场的特异性催生了数字需求的逻辑。目前，A股票投资者的总数达到了3.65亿，其中99％的个人INV埃斯托；具体而言，35岁以下的小组占62％。这种年轻的投资者结构对智能投资顾问和社会交易产生了强烈的需求。此外，北京证券交易所能力的扩大以及综合注册系统的发展导致了对机构客户的智能定价和风险管理系统的需求。感觉到的双重力量是，个人投资者和机构投资者正在推动安全公司通过数字化转型生产“零售 +机构”的数字双轮驱动模型。 领先安全公司的数字化转型从“基础设施的投资”转变为“生态建筑”。 Huatai Securities连续三年投资了超过20亿元人民币，以建立一个数字和智能的平台，实现了研究，投资和服务的整个联系VIDE 78％的在线交易。明智的CICC合规系统使用自然语言处理技术来拆除1,200种风险跟踪的监管政策，实现毫秒级的非正常交易识别。 中小型安全公司的数字化转型正在寻找子行业的突破。 Dongwu证券专注于交易轨道量，XTP快速交易系统推迟了8微秒，这吸引了400多家私募股权公司来解决； Nanjing Securities建立了一个“债券电子连接”平台，该平台纳入了地方政府债券的全部债券，在该地区的市场中形成了不同的优势。中小型安全公司在数字建筑中的“垂直深层耕种”方法证实了麦肯锡对区域安全公司数字化转型的建议：专注于促进深层服务能力的特定客户群体。 CRO的融合S-border诞生了新物种。 CICC和Tencent开发的中央平台上的财富管理将社会数据与财务行为数据相结合，以开发500多个客户照片标签；东方证券的平台“东方天气” AI提高了开采量因子的效率30倍。这种类型的“技术 +方案”的合并更改违反了传统安全服务的界限。 安全公司的当前数字转型显示了“四个现代化”的明显属性：基础架构基础架构基础架构，客户服务方案，决策系统和组织的农业敏捷性。 Gotai Junin的O3系统已经完全访问了业务云，弹性资源调度的效率提高了60％； AGF证券的智能投资研究平台通过图形知识技术和E建立了4000万以上实体网络关系，研究报告产生的XCellence增加了5倍。 “四个变化”表明安全公司的数字化转型要经过转换为数字情报的进化过程。 在从数字化到数字化的发展中，预计安全公司的数字转型将在未来三年内展示三个主要趋势：首先，由AI驱动的服务革命，技术发展将重建投资建议，研究和其他服务形式；其次，基于平台的运营已经变得基本，领先的安全公司可以在机构服务的每个生态系统中萌芽，类似于彭博终端；第三，监管技术投资的比例增加了25％，实时风险控制已成为常态。 在快速数字变化的过程中，不可忽视潜在的风险因素。在我看来，来自发达市场的教训很清楚。瑞银集团（UBS Group）投资了30亿美元以在2008年之后重建IT系统，但忽略了组织结构的变化，从而导致了系统与业务之间的连通性。由于对外包的过度依赖，野村证券的数字化转型被推迟了，并且捕获了主要能力开发。这种风险的案例告诉我们，数字化不仅是技术升级，而且是无组织文化和商业模式的重大变化。 因此，可能需要应对潜在风险。为了更好地避免潜在的风险，安全公司需要在数字变化中建立一个新的价值坐标系统。数字投资投资回报率审查应从短期财务指标转变为诸如客户生命周期和生态协同作用的衡量标准。当技术投资的强度超过5％的关键点时，它将激发业务模型的质量变化。安全公司可以通过连续变化机制来改变数字功能，最终将通过新的行业改组来占据指挥高度。 高盛首席执行官所说：“在未来十年中，金融业的变化将超过上世纪剩余的时间。”对于本地经纪人来说，只需将技术作为船和生态学作为桨，它们就可以打破全球资本市场的风暴。 本专栏文章仅表示集合的个人观点 金融的官方帐户 24小时广播滚动滚动最新的财务和视频信息，并扫描QR码以供更多粉丝遵循（Sinafinance）